투자가 - 차이와 경쟁의 원리(가치와 가격)

• 지식의 종류

• 자본주의를 이해하는 키워드 – 차이와 경쟁의 원리

• 위대한 투자가들의 핵심적 사고들                           

1. 지식의 종류 

        ex) 큰 부자들이 미술품 등에 관심을 갖는 것 

2. 자본주의를 이해하는 키워드 - 차이와 경쟁의 원리 

2. 자본주의를 이해하는 키워드 - 차이와 경쟁의 원리

  나. 경쟁에서 이기는 법 

    - 경쟁에서 이기는 가장 좋은 방법은 경쟁을 하지 않는 것

 

    - 독점은 경쟁을 피하는 가장 확실한 방법 중 하나

 

    - 윤석철 서울대 경영학과 교수의 주장 

       “최초가 되거나 3D 비즈니스를 하는 것이 생존의 원리” 

2. 자본주의를 이해하는 키워드 - 차이와 경쟁의 원리

2. 자본주의를 이해하는 키워드 - 차이와 경쟁의 원리

  라. 월마트 창업자 샘 월튼에게서 배우는 독점과 경쟁의 원리 

    - 인구 5만명 안팎의 중소도시에서 할인점 개설

    - 그 지역의 시장 80% 장악, 독점적 위치 구축 

    - 다른 할인점과 경쟁을 피하는 방식으로 경쟁  

3. 위대한 투자가들의 핵심 사고들 

  가. 역발상 투자자들 

    - 군중과 다른 길을 선택 

     - 경쟁자가 적은 시점에 투자 

    

  나. 가치와 가격에 집착 

    - 워런 버핏 : 그레이엄-도드빌의 자식들이란 연설문 

        “우리는 두 가지 변수에만 초점을 맞춘다. 그것은 가격과 가치다.” 

    - 피터 번스타인의 파스칼에 대한 언급 

        “신을 믿는 것이 그렇지 않은 것보다 더 안전하다”  

3. 위대한 투자가들의 핵심 사고들 

  다. 위험에 대한 인식 

   버핏 

  “1달러 지폐를 60센트에 산다면 1달러를 40센트에 사는 것보다 위험이 크지만, 보상에 대한 기대치는 후자쪽이 더 크다. 가치 포트폴리오에서는 기대되는 보상이 클 수록 위험이 작다.”

3. 위대한 투자가들의 핵심 사고들 

  라. 단기 투자는 피하고 장기 투자

 

   - 시장은 예측할 수 없다는 합리적 사고 

    - 싸게 사 놓고 기다리는 투자전략 

    ex) 부동산 가격의 역사 : 89년부터 2005년까지 실제 큰 돈을 벌어준 시기는  2001-2003년 동안의 기간

    - 불황기에 투자해서 호황기에 판다

3. 위대한 투자가들의 핵심 사고들

  마. 존 메이나드 케인즈 경이 말하는 ‘구성의 오류’ 

    - 버핏이나 케인즈 경은 모두 시장을 비합리적으로 해석

         

        버핏  “나는 시장 효율이 아주 낮다고 확신한다” 

    - 구성의 오류의 투자 

          

3. 위대한 투자가들의 핵심 사고들 

  바. 인구 변수의 중요성 

    - 폴 게티

    “부동산 투자에서 가장 중요한 것은 인구 유입과 해당지역의 비즈니스 전망” 

     - 한국 사회의 인구구성과 재테크의 시사점