재무제표 분석

13. 재무제표 분석

재무제표상의 수치 및 부수적 자료를 기초로 기업의 재무상태, 경영성과 현금흐름 등을 평가분석하여 기업의 경영활동과 관련된 제반사항을 판단하는 것으로, 기업의 미래 수익잠재력과 관련 위험을 예측하기 위하여 회계정보이용자가 해당기업의 재무제표를 기초로 행하여지는 매우 중요한 회계분석이다.

(1) 유동성비율

기업의 단기부채 상환능력을 나타낸다.

① 유동비율

기업의 유동자산을 유동부채로 나누어 산정된 비율로서, 단기부채상환에 충당될 유동자산의 정도를 나타낸다.

유동비율(%) = 유동자산/유동부채 X 100

※유동비율에 따른 유동자산부채의 증감 변화

상황	유동자산  부채의 동액 감소	유동자산  부채의 동액 증가
유동비율<1	감 소	증 가
유동비율=1	불 변	불 변
유동비율>1	증 가	감 소

 

② 당좌비율

기업의 당좌자산을 유동부채로 나누어 산정한 재무비율로서, 산성시험비율이라고도 하며 당좌자산에 의한 단기부채 상환능력을 나타낸다.

당좌비율(%) = 당좌자산/유동부채 X 100

 

(2) 활동성비용

기업의 자산운영에 대한 효율성을 나타내는 비율

① 매출채권회전율

매출채권의 현금화되는 속도를 나타내는 것으로, 이 비율이 높을수록 매출채권의 현금화속도가 빠르다.

매출채권회전율 = 순외상매출액(매출액)/평균매출채권 평균매출채권 = (기초매출채권+기말매출채권)/2

② 재고자산회전율

재고자산의 회전속도를 나타내며, 이 비율이 높을수록 재고자산을 효율적으로 운영한 것이다.

재고자산회전율 = 매출원가/평균재고자산 평균재고자산 = (기초재고자산+기말재고자산)/2

 

③ 총자산회전율

매출액 실현에 대한 총자산의 효율성을 나타내는 재무비율이다.

총자산(자본)회전율 = 매출액/평균총자산 평균총자산 = (기초총자산+기말총자산)/2

 

(3) 수익성비율

기업의 수익성을 나타내는 재무비율이다.

 

① 매출액이익률

기업의 수익성을 나타내는 재무비율

매출총이익률 = 매출총이익/매출액 매출액영업이익률 = 영업이익/매출액 매출액순이익률 = 당기순이익/매출액

 

② 자본이익률

자본의 수익성을 나타낸다.

자기자본이익률 = 당기순이익/평균자기자본 총자본이익률 = 당기순이익/평균총자본

 

③ 주가수익률

주가수익률 = 주식시가/주당순이익 주당순이익 = 당기순이익/유통평균보통주

 

(4) 안전성비율

기업의 장기부채상환능력과 재무구조의 건전성을 나타내는 재무비율이다.

① 부채비율

채권자의 위험을 평가하는 과정에 이용

부채비율 = 총부채/자기자본

② 자기자본비율과 부채구성비율

총자본인 자산 중에서 자기자본의 정도를 나타내는 재무비율이다.

자기자본비율 = 자기자본/총자본 부채구성비율 = 총부채/총자본